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币圈小蝶:机构投资者该如何看待加密投资?

作者: ofkings95炒币 2020-04-03 15:53:50 49 0

对于许多机构资产管理公司来说,这个问题最重要。


我花了好几个月的时间,围绕着“加密网络专用风险投资基金筹集资金”的话题,与无数的机构投资者沟通。


我认为,这种困惑,来源于加密资产可以公开交易所产生的流动性带来的诱惑。


也就是说,任何人都(貌似)可以直接投资。然而,这可能会让投资者误入歧途,因为它**掩盖了流动市场之外的更广泛市场机会的深度**。


而且,我认为,机构投资者其实已经有一个非常明确的手册,来说明如何投资这些市场—-


“可投资的宇宙”


虽然目前流行的说法往往只突出当前一些最具流动性的备选品 - 比特币以太坊,瑞波,比特现金,EOS等。理论上,机构投资者可以从中选择一些币种,来建立一个投资组合。甚至,所有列出的币种也只占他们“可投资宇宙”的一小部分。


加密网络不仅仅是指加密货币,而是指构建数字服务的新方式。这些服务由网络参与者所构建的社区—-而非中心化的公司——来持有和运营。


想一下:我们今天基于互联网的应用程序和服务有哪些?以及,它们到底会怎样进化?包括基础架构,存储,计算,应用程序等等……想象一下这些应用程序的去中心化版本。此外,还有一些可能我们还想象不出的应用程序,会随着底层技术的突破而诞生。


那么,代币/币种又是怎样接入的呢?


它们为这些网络成员提供了一种开发和管理网络的经济激励。


因此,加密网络中的代币将执行一系列功能:作为价值交换(用于支付或接收服务)、作为奖励网络开发者和其他维护者的方法。所以说,代币是绑定加密网络中各种利益相关者的粘合剂,并在所有参与者之间调整激励。


资产类别


然而,大多数数字服务目前仍在建设中,并将在未来几十年中持续被构建—-所以,它们可能还无法在任何交易所或市场上市。


这也是许多机构投资者的困惑所在。你可能会忽略了一个事实:许多加密网络的最终可交易资产,是代币,而不是股本证券。那么,加密网络可能就仅仅被理解成两种众所周知的资产类别:非流动性私募股权市场,流动性公开上市的市场。


在加密领域,同样需要审核人才、产品等技能。


事实上,这只是一个很好的、老式的早期风险投资:投资预产品团队(理想情况下,企业家参与网络的使用和治理);追求重大的、冒险的机会;持有长期的、耐心的观点(而不是短期猜测)。


因此,机构投资者应该首先弄清楚他们对风险投资的分配,然后,再决定他们是否希望将加密领域作为VC配置的一部分。


这与机构投资经理如何投资于其他领域特定的VC分支(如生命科学,金融科技,人工智能,半导体等)没有什么不同。所有这些都涉及更深入的领域专业知识和更广泛的生态系统。当然,这并不是说,加密网络适合所有机构投资者。


与投资任何资产类别的决策一样,投资者需要仔细权衡一系列风险:相对于投资的潜在回报潜力,以及,一个投资组合中的其他配置,等等。但是,要注意上市市场的迷惑之处—-它可能导致投资者只进入浅水区,而忽视了发展中的私人市场;或者,更糟糕的是,掩盖了随之而来的投资流动资产的风险,而失去了启用信息灵活的加密网络领域职业经理所能带来的收益。虽然加密领域是计算演变中一个重要的、新的、与众不同的趋势,但它在风险投资方面却并没有那么与众不同。详细交流了解请加笔者!


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